最后,动力电池板块业绩弹性高,在产业中增速最快,有望领先整个产业上涨

投资要点

本周两会结束,多重利好促使新兴产业大幅反弹首先,注册制暂缓、新兴板搁置,市场对扩容担忧缓解,同时并购和借壳预期上升;其次,市场风格切换告一段落,资金从周期股重新流向成长股;最后,美联储暂不加息+国际金融市场

配置新能源汽车和信息技术产业

本周推荐配置新能源汽车产业绩优股,尤其是动力电池板块;同时关注信息技术和文化创意产业首先,新能源销量2016年销量至少增长1倍,销量高增长将带动公司业绩高增长其次,地方补贴政策陆续出台,各地的销量将出现回升“十三五”规划纲要中“拓展网络经济空间”独立成篇,大篇幅规划信息网络、互联网、大数据、信息安全中国战略新兴产业产业,未来发展空间较大;另一方面, pv/vc 投资企业中信息技术产业占80%以上,未来有大量的并购机会此外, 关注首次列入战略新兴产业的数字创意产业

注册制暂缓推进,战略新兴板搁置,新兴产业并购和借壳预期上升,抬高估值中枢a 股上市渠道收窄,将通过并购和借壳方式上市的公司将增加上市公司并购存在套利机会,并购预期带动估值抬升;借壳上市直接利好壳公司我们认为并购的机会将大于借壳在已经披露融资额或估值的pe/vc 投资企业中,估值超过30亿元的公司超过100家,适合借壳上市,但是还有超过400家公司估值超过10亿元,很可能以并购的方式退出,这将为a 股相关公司带来较大的并购机会

并购预期上升,估值中枢上移

投资组合上涨12.4%,跑赢大乡镇新兴产业盘

本月重点配置新能源汽车(50%)、信息技术(30%)、生物(20%)等产业首先,新能源汽车和信息技术产业处于快速成长期,未来业绩将持续改善其次,新能源汽车产业的pe 最低,生物产业的peg 最低,估值相对合理最后, 信息技术和生物产业获得大量pe/vc 投资,并购预期较强本周我们的投资组合上涨12.43%,跑赢主要指数其中赢合科技上涨42%、易事特上涨34%、多氟多、国轩高科和广东榕泰上涨20%左右自10月8日建立投资组合以来, 累计上涨8.7%,跑赢主要指数10%以上投资组合每月初调整一次,本周不进行调整

新兴产业大幅反弹

回暖,a 股风险偏好上升