6月中旬末期,考虑到市场系统性风险及创业板估值较高风险,我们减持了业绩不达预期的以及涨幅过大的个股,将仓位降低到了历史较低水平,躲避了随后的市场大幅调整,然后在市场调整过程中我们又逢低增持了部分优质个股

免责声明:

净值增长率标准差②

相比今年一季度,该基金在二季度仅有1只重仓股发生变化其中,相比一季度,该基金十大重仓股中仅有1只个股发生变化其中,搜于特退出了重仓,新增重仓股恒泰艾普相比2012年年报,恒泰艾普增持了8.90%9只未变动的重仓股中出于谨慎的考虑,其均有所减持该基金规模中等,股票集中度程度中等,2012年其全年换手率较低,位于同类基金前23%该基金自成立至今排名同类基金第一位,中长期业绩均较好

0.53%

过去三个月

3、行业配置情况

三、世界新兴产业 当季投资组合分析

该基金二季度基本未作调整相比一季度,该基金十大重仓股中仅有1只个股发生变化其中,搜于特退出了重仓,新增重仓股恒泰艾普相比2012年年报,恒泰艾普增持了8.90%9只未变动的重仓股中出于谨慎的考虑,其均有所减持

阶段

一、 本报告期业绩及比较基准收益率比较

中性

2013年二季度华宝新兴产业基金净值累计上涨12.76%,同期业绩比较基准下跌2.39%,领先比较基准15.15%由于该基金为新兴成长风格,二季度得到较高的超额收益

2012年其全年换手率较低,位于同类基金前23%

本报告是天天基金网基于公开信息研究发布,不构成投资建议投资者据此操作,风险自担市场有风险,投资需谨慎

风险较高,建议回避

我们将继续精选新兴产业领域的优秀上市公司,坚定长期持有,分享战略性新近几年新型产业兴产业中长期快速增长带来的丰厚回报我们将继续坚持进行专业化投资,不参与传统行业投资以及短期交易性机会,专注于寻找新兴产业领域的中长期投资机会,希望中长期能够为持有人带来好的回报感谢基金持有人一直以来对我们的支持,我们将继续勤勉尽责,努力为持有人创造好的回报

该基金2季度领先比较基准15.15%二季度其股票仓位从81.02%下降到79.87%2季度该基金主要减持了建筑业、水利环境和公共设施管理业、信息传输软件和信息技术服务业,增持了制造业、文化体育和娱乐业、租赁和商务服务业相比一季度,该基金十大重仓股中仅有1只个股发生变化其中,搜于特退出了重仓,新增重仓股恒泰艾普相比2012年年报,恒泰艾普增持了8.90%9只未变动的重仓股中出于谨慎的考虑,其均有所富国新兴产业001048减持该基金中长期业绩均较为优异

回避

(责任编辑:df073)

我们在二季度继续保持了中等偏高仓位,并增持了一些业绩超预期的高成长性新兴产业个股,由于二季度市场仍然是成长风格表现较好,基金净值也稳步增长二季度,我们的操作策略基本正确,取得了较好回报,同类基金中排名也较为领先,但在涨幅较大后有些过于谨慎,低估了优质成长股和创业板指数的大幅上涨,过早进行了部分减持

当期个基点评

注:1、本基金业绩比较基准为中证新兴产业指数*75%+上证国债指数*25%

该基金本期前十大重仓集中度为43.79%,股票集中度程度中等

2013年二季度华宝新兴产业基金净值累计上涨12.76%,比同期业绩比较基准高15.15%该基金2季度份额减少了4.21%,股票仓位从81.02%下降到79.87%该基金在2季度主要减持了建筑业、美国新兴产业水利环境和公共设施管理业、信息传输软件和信息技术服务业,增持了制造业、文化体育和娱乐业、租赁和商务服务业

投资价值良好,建议谨慎参与,可适当买入

12.76%

15.15%

华宝新兴产业基金二季度份额有所减少,减少了114,131,619份,份额减少了4.21%,总份额减少到25.95亿份

①-③

报告摘要:

2、资产配置变动情况

4、十大重仓股变动情况

谨慎推荐

1、规模变动情况

投资价值高,建议买入

维持该基金评级:推荐

-2.39%

二、 报告期内基金投资策略和运作分析

净值增长率①

投资价值一般,风险点明显,建议观望

业绩比较基准收益率③

该基金2季度资产净值为31.55亿,规模中等

1.23%

投资建议等级划分

②-④

推荐

该基金在2季度主要减持了建筑业、水利环境和公共设施管理业、信息传输软件和信息技术服务业,增杭州新型产业园区持了制造业、文化体育和娱乐业、租赁和商务服务业

1.76%

华宝新兴产业()

展望2013年三季度,受到经济结构调整及流动性有所收紧的影响,中国经济整体增速不容乐观,周期性行业的盈利恢复过程将更加漫长,而传统行业与新兴行业的发展前景及盈利增速的差距将进一步拉大正面因素是,目前a股主板市场仍处于很低的估值水平,三季度后期将酝酿召开有关重要改革方向的十八届三中全会,市场对中国经济前景及改革方向的预期将更加明朗目前市场整体估值上具有一定安全边际,长期来看投资的风险并不大,但短期来看仍缺乏系统性的投资机会,市场的投资机会可能继续表现为结构性的和阶段性的,而新兴产业仍然会是结构性投资机会的重点领域之一

回顾2013年二季度,中国经济复苏明未来的新兴产业有哪些显弱于预期,房地产调控加码,国内预期流动性收紧,在这些负面因素影响下,两市主板市场和传统周期行业都出现了较大幅度下跌,而与此同时,代表中国经济未来转型方向的小部分行业和板块逆市而上,表现出色,而创业板和主板市场的表现差距也创出了历史新高2013年二季度,上证指数下跌11.51%,深成指下跌13.45%,沪深300下跌11.8%,中小板指数下跌3.42%,创业板上涨16.76%,中小板和创业板市场明显好于上证和主板市场表现板块表现方面,周期类板块表现明显弱于非周期板块:信息服务、电子、信息设备等行业表现靠前并录得正收益,煤炭、有色、黑色金属、交通运输、纺织服装、餐饮旅游、化工、商业贸易、金融服务等行业都跌幅靠前,下跌幅度都超过10%

华宝新兴产业在二季度份额减少科技新兴产业了1.14亿份,保守测算,按其净值较低的4月3日1.0350元计算,估算赎回约1.18亿元2季度其股票市值增加1.73亿元,债券资产市值减少了51万元,银行存款增加了9731万元,其他资产减少了1047万元按最保守估计,除去本期净赎回资金,二季度其股票市值约增加377,705,173元,增值15.72%

业绩比较基准收益率标准差④