信托计划基本介绍
交易结构图
我司设立“五矿信托—成都天府新区双流新型城镇化投资基金（2号）集合资金信托计划”，拟募集资金规模16亿元，用于认缴双流盈丰安置房投资中心的合伙企业优先级合伙份额出资，并由双流盈丰安置房投资中心委托贷款给三怡公司，最终由三怡公司进行天府新区双流县范围内万平米安置房项目（二期）的建设。
项目优势
（1）区位优势
双流成都市辖区，区域自东向西三面环绕成都主城区，幅员面积平方公里，辖21个镇、3个街道，人口94.21万。城镇化安居项目处于天府新区区域范围内。
（2）项目优势
*项目来源有保证。双流区政府已向基金提供证照齐备的安置房项目资源
*现金流健康
*资金利用率高
（3）政策优势
*税收政策
双流政府保证项目公司享受营业税（含附加）差额征收和营业税、所得税县级实得部分享受双流县“”政策扶持政策
补充：“”政策：中共双流县委党委会议纪要（十二届第31次29－9号）约（议）定：双流政府保证项目公司享受营业税（含附加）差额征收和营业税、所得税县级实得部分享受双流县“”财政扶持政策。即前两年按%、后三年按50%的比例，由县财政安排资金返还所得税地方实得部分。
*成本优势
基金不持有土地也不需要承担前期土地整理的成本
*合作优势
作为四川省综合性产业投融资平台下的安置房基金，与地方政府有着天然的血缘关系和良好的合作关系
（4）团队优势
本基金拥有多年安置房开发经验的开发团队，有效保证基金管理
（5）伙伴优势
次级合伙人双流兴城建设投资公司是由成都市双流区政府委托双流县国有资产监督管理办公室投资设立的国有独资有限公司。主要职责为负责双流行政区域内（西航港开发区除外）的城市基础设施和公共设施建设、土地整理的投融资，是双流县最大的安置房投融资公司。中间级合伙人的股东四川发展是四川省政府直接出资组建的四川省最大的国有企业，已经设立四川产业振兴发展投资基金，在大基金管理运作方面有丰富的经验。
增信措施
（1）基金层面结构化安排
《合伙协议》约定，优先级有限合伙人的投资收益和投资本金优先于其他合伙人进行分配，四川发展股权投资基金管理有限公司、成都双流兴城建设投资有限公司劣后推出，给予优先级推出提供了相应的安全保证；
（2）土地抵押担保
双流县政府指定双流水投以位于双流县华阳街道办公处、正兴镇、黄龙溪镇、永安镇的9宗划拨用地，总面积.48平方米（亩）的国有土地使用权提供抵押担保，土地评估价值40亿元，基金运作区间债务抵押率不超50%；
（3）抵押人提供连带责任的保证
抵押人成都双流水务建设投资有限公司（具备发债AA评级）提供连带责任的保证；
（4）县政府指定的发债评级AA级企业与五矿信托签署《合伙份额转让协议》
双流县政府指定的次级有限合伙人双流兴城建设有限公司与五矿信托签订《合伙份额转让协议》，对募集的16亿元人民币优先级资金提供退伙保障信用增级；
（5）多渠道融资保障
若优先级资金在退出时有限合伙发生资金缺口，基金可通过项目公司进行融资，所需增信措施由双流县政府配合提供，也可通过提前预付购房款解决因赎回出现的资金缺口；
（6）县政府向有限合伙企业提供《承诺函》
双流县政府向有限合伙出具《关于支付我县农民安置房建设项目投资款项的承诺函》（双府函号），将项目回购款纳入当年财政预算，并已报请双流人大常委会批准。
交易主体
（1）项目公司：成都天府新区三怡新农村投资有限公司
（2）中间级有限合伙人：四川发展股权投资基金管理有限公司
四川发展股权投资基金管理有限公司为四川发展（控股）有限责任公司全资子公司，四川发展（控股）有限责任公司为四川省人民政府出资设立的国有独资有限责任公司，因此公司实际控制人为四川省人民政府。
（3）次级有限合伙人：成都双流兴城建设投资有限公司
作为双流县最大的县属国有公司，是双流县政府授权的城市建设、小城镇建设的建设主体，主要业务包括：市政基础设施建设，公共服务设施建设，土地的拆迁、安置、补偿、征收，小城镇建设，及城乡一体化农民“新居工程”的统建等。在双流县范围内得到了当地政府的大力支持，并作为双流县政府唯一授权国资公司在双流县行政区内（除西南航空港经济开发区外）进行城市基础设施建设、公共设施建设、土地整理开发、政府特许经营权项目等业务，因此在双流县行政区内（除西南航空港经济开发区外）城市基础设施建设、公共设施建设、土地整理开发等领域具有一定的垄断优势。
（4）保证人：成都双流水务建设投资有限公司
双流水投的控股股东及实际控制人均为双流县国有资产监督管理办公室
*地方政府的大力支持
双流水投是双流县国有独资企业，是双流县唯一的水务建设与投资主体。双流县人民政府通过优惠性政策、优质资产整合、政府财政补贴、税收优惠等多种方式给予了公司大力支持，增强了双流水投的发展潜力。
*较强的融资能力
双流水投具有较强的综合实力，与中国银行、兴业银行、中信银行等多家国内大型金融机构建立了长期稳定的合作关系，融资能力突出。目前，双流水投与国内多家银行签署了综合授信协议，授信额度呈逐年增长趋势。截至年12月31日，双流水投在各家商业银行取得的综合授信额度共计19.4亿元。
*区域垄断优势
水务基础设施建设行业具有明显的区域性特征。双流水投是双流区唯一的水务建设与投资主体，一直致力于提升区内水利水务基础设施建设水平。自成立以来，承担了双流区政府交付的重大水利水务BT项目建设，为双流区的发展做出了突出的贡献，具备区域垄断优势。
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