【热点】上海国改大风已起  聚

7月26日，上海市十四届人大常委会第三十一次会议(扩大)举行全体会议，听取了上海市政府关于上海市年上半年国民经济和社会发展计划执行情况的报告(下称“报告”)。上海市发改委主任沈晓初受上海市政府委托，向上海市人大常委会做了报告。

报告称，要加快制定实施上海市推进“创新发展一批、重组整合一批、清理退出一批”工作方案，加大“壳体企业”清理处置力度，妥善解决企业兼并重组中面临的资产转让、土地变更、破产清算等瓶颈问题。

所谓“三个一批”，主要目的是优化国资布局促进国资调整结构，将国资布局到战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业、基础设施和民生保障等4大领域。

再次转型升级,金桥开发区迎来发展新机遇。

金桥开发区是上海先进制造业基地和新兴生产性服务业集聚区,电子信息、汽车及零部件、现代家电、生物医药四大重点行业并驾齐驱,工业总产值占浦东新区1/4,上海1/15。年3月正式纳入上海自贸区范围,提出优二强三进四转型升级战略,大力发展第四产业(学术界指ICT产业)以及四新产业(新技术、新模式、新业态、新经济)。

金桥开发区业态转型着力于打造金桥四大平台,即新兴金融、移动视频、智能装备(已引入新松、胶囊、卫邦医疗机器人以及特斯拉等技术创新企业)、电子商务,发展空间广阔。作为唯一开发运营商将充分受益。

风险提示：租金收入负向波动。引入新产业进度慢于预期。

收购完成后金融将协同地产,利用杠杆加速房地产开发运营,实现轻资产化运作。

投资要点:“地产+金融”双轮驱动,国资国企改革第一步。陆家嘴拟通过现金支付方式,收购陆家嘴集团、前滩集团和土控集团合计持有的陆金发%股权,标的资产预估值约为.31亿元,其中公司使用自有资金约43.72亿元。陆金发是集团金融控股平台,通过控股爱建证券、陆家嘴信托、共同控制陆家嘴国泰人寿、参股股权投资基金,初步形成“证券+信托+保险+基金”的基本业务架构。依托金融机构,借助杠杆加速地产发展,房地产开发运营轻资产化,提高回报率,预计3-5年内目标持有型物业收入达50个亿,同时积极探索地产与基金、资产证券化等金融产品的业务创新。

风险提示:市场波动剧烈、资产重组不及预期、集团资产证券化不及预期。

张江高科:畅享国改红利,转型科技投行

张江园区拥有良好的产业生态,集聚大量创新创业人才,全力推出的“营”,致力打造两大产业集群:“医”与“E”产业群。两大产业集群拥有国内最完整、最强大的产业链和创新链,引领张江参与上海打造具有全球影响力的科技创新中心的建设。

国企改革注入新动力,“双自”联动提供新空间。公司迎来上海科创中心建设、“双自”联动、张江科技城建设等带来的重大机遇,同时被列为浦东新区第二批国资国企改革单位之一。

风险提示:市场波动剧烈、转型遇阻、园区开发进展不及预期。

浦东建设:打造全产业链,受益城镇化和国企改革双利好

新增订单充足,保障年业绩增长。公司年年报数据显示:实现总营收31.64亿元,同比下降15.98%,归母净利润3.79亿元,同比上升7.5%。

公司营收下降主要是由于主营业务施工工程在建项目实现的工作量同比减少,而归母净利润增加主要原因是财务费用少于上年同期。今年情况有望大幅改善,据统计,年12月份以来公司新签重大合同额达到11.12亿元,

风险提示:宏观经济下行风险,项目发展不及预期风险。

上海梅林:事业部改革效果初显,要效益成果持续显现

新管理层要效益的态度坚决,事业部改革效果初显,上半年除屠宰外的7大事业部盈利全面提升,叠加减亏和生猪贡献,公司业绩有望再超预期;同时光明集团鼎力支持、新任董事长定位明确,公司天时地利人和,尤其人和对于国企的重要程度不言而喻,这一点可能超出市场认知,解决了长久以来束缚梅林发展的机制和人的问题,优秀的管理团队有望真正焕发出梅林所拥有的优质品牌和渠道价值。公司业绩和管理拐点已到,SFF延期不改战略部署,未来牛肉龙头可期,当前股价安全边际十足,短期板块有望迎来催化,重申推荐!

风险提示:食品安全问题、海外审批进度落后预期。