rv减速器作为国外公司高度垄断的产品,进口替代空间巨大

牵手上汽变,深耕乘用车全自动变速器产业公司在桐乡新建dct360全自动变速器生产工厂,专供上汽变,未来dct360要用在荣威、mg等5款上汽集团的车型上目前国内自动挡乘用车数量占乘用车市场的37.31%,但与欧美发达国家和地区相比存在较大差距,未来市场需求较大预计公司2016年三季度可以小规模供货,2017年开始有望成为公司新的业绩增长点,2017~2018年该项目收入约2.5亿元、5亿元

风险提示:传统主业增速低于预期,rv减速器、高铁减速器等募投项目低于预期,dct360全自动变速器推进低于预期

布局rv减速器产业公司目前已经生产出rv减速器c和e系列各7个型号的产品,并得到国家863计划项目立项,目前减速器已经小中邮战略新兴产业批量生产供给下游客户试用,2016年小规模供货,预计该项目2016~2017年收入为0.3亿元、0.8亿元

【研究报告内容摘要】

投资建议与评级:预计公司2015-2017年的净利润为1.34亿元、1.62亿元和2.45亿元,eps为0.46元、0.56元、0.85元,给予“增持”评级

精密齿轮龙头企业公司主要从事机械传动齿轮的研发、生产与销售,目前已经形成乘用车齿轮、商用车齿轮、摩托车齿轮、工程机械齿轮和电动工具齿轮全方位并举的产品格局,拥有bosch(博世公司)、borgwarner(博格华纳)等一批世界500强客户

报告摘要: