兴证地产阎常铭团队 荣盛发展： 事件

荣盛发展8月11日晚发布公告，控股子公司荣盛康旅投资有限公司近日签订《美亚航空项目合作协议书》，将通过收购等方式取得美亚航空控股有限公司%的股权，并间接取得美亚航空控股子公司美亚旅游航空有限公司、美亚航空旅游（海南）有限公司74%、80%的股权，交易涉及金额6.25亿元。

试水通用航空业务，持续布局新兴业务。公司控股子公司荣盛康旅投资取得美亚航空控股有限公司%的股权，并间接取得美亚航空控股子公司美亚旅游航空有限公司、美亚航空旅游（海南）有限公司74%、80%的股权，交易涉及金额6.25亿元。美亚旅游航空有限公司是中国首批将通用航空与海岛旅游相结合的公司，在海南岛及周边区域拥有18条经批准的航线，经过多年发展已经有了较好的基础。本次股权收购完成后，公司将根据美亚航空的定位，加大对相关行业的投资力度，使其能够取得更好地发展。

行业发展空间巨大，与已有业务良好协同。中国的通用航空产业未来发展空间巨大，预计“十三五”期间通航产业链产值有望超亿元，产业整体规模将超过1万亿元，行业即将进入行业的爆发期。公司正积极推进大地产、大健康、大金融与新兴产业“3+X”战略，大健康方面，公司已在神农架、黄山、海南、秦皇岛、野三坡等国内旅游度假胜地取得优质土地储备，并拟与捷克南摩拉维亚州休闲水疗区开发公司合作开发疗养中心。公司通过介入通用航空产业，和公司正在积极推进的“大健康”板块中的旅游、休闲等形成良好的协同，加速该板块的快速成型。

投资建议：公司布局通用航空产业，与大健康业务形成协同效应，未来将有助于公司业绩提升。预计公司年-年EPS分别为0.82、0.95元，对应PE分别为9.0和7.8倍。维持“增持”评级。

风险提示：房地产市场成交回升不及预期。